第二章 证券市场的微观主体

一 证券发行人

1.指为筹措资金而发行的债券，股票等证券等发行主体，它包括公司（企业），政府和政府机构

2.公司（企业）

A.只有股份有限公司才能发行股票

B.发行股票和长期公司债券是公司筹资的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段

C.其中，银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其他称为公司证券。

3.政府和政府部门

A.中央政府：协调财政资金短期周转，弥补财政赤字，兴建大型基础性建设项目，弥补战争经费开支等；

B.地方政府债券一般用于地方性公共设施的建设。

二 证券投资人

指通过买人证券而进行投资的各类机构法人和自然人

三 机构投资者

1.政府机构：调剂资金余缺和进行宏观调控

2.金融机构：证券经营机构，银行业金融机构，保险经营机构以及其他金融机构等

3.企业和事业法人：控股或参股，获取收益

4.各类基金：证券投资基金，社保基金，企业年金和社会公益基金

5.金融机构

A.证券经营机构：主要是证券公司，是最活跃的投资者，以其自由资本，经营资金和受托投资资金进行证券投资

B.银行业金融机构：金融机构及政策性银行

C.保险经营机构：最重要的机构投资者之一

D.合格境外机构投资者（qfll):qfll 制度是一国（地区）在货币没有实现完全可自由兑换，资本项目尚未完全开放的情况下，有限度地引进外资，开放资本市场的一项过渡性制度；

E.主权财富基金：国家官方外汇储备

F.其他金融机构：信托投资公司i，企业集团财务公司，金融租赁公司i等。

6.个人投资者：社会自然人，最广法的投资者

四 证券公司

1.依照 公司法 规定设立的并经国务院证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的金融机构

A.证券经纪商：代理买卖的证券机构

B.证券自营商：除了拥有证券经纪公司的权限外，还可以自行买卖证券的证券机构

C.证券承包商：以包销或代销形式帮助发行人发售证券的机构

五 证券服务机构

A.依法设立的从事证券服务业务的法人机构

B.主要包括证券投资咨询机构，证券登记结算机构，财务顾问机构，自信评级机构，资产评估机构等。

六 自律性组织

 主要包括证券交易所和行业协会

七 证券监管机构：我国是中国证监会及其派出机构

A.中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构高，按照国务院授权和相关法律规定对证券市场进行集中，统计监管

B.中国证监会主要职责

1）依法制定有关证券市场监督管理的规章，规则

2）监督有关法律法规的执行，保护投资者的合法权益

3）对中国的证券发行，证券交易，中介结构的行为等依法实施监管

4）维持公平而有序的证券市场

八。证券市场的微观主体

1.证券发行人：公司/政府

2.证券投资人：

A.机构投资人

1）政府机构/金融机构：

证券经营机构/银行业金融机构/保险金融机构/保险经营机构/合格境外机构投资者/主权财富基金/其他金融机构

2）企业和事业法人各类基金

B.个人投资者

3.证券中介结构

A.证券服务机构高

B.证券公司：证券 经纪商/自营商/承包商

4.自律性祖师

5.证券监管机构