资金时间价值（1）

一 资金时间价值

  资金时间价值指资金经历一定是时间的投资和再投资所增加的价值。

  资金循环和周转以及由此而产生的资金增值需要一定的时间，随着时间的延续，资金总量在循环和周转中不断增长，使资金具有时间价值。

 资金的时间价值，指资金在生产和流通过程中随着时间的推移而产生的增值。

货币随时间推移而增值

不同时点上的货币的价值量不同；

货币的时间价值实质上是社会平均资金利润率

是无风险（假定无通货膨胀）的报酬率

二。资金时间价值的实质

1.货币时间价值的规定性，货币所有者让渡货币使用权而参与剩余价值分配的一种形式。

2.货币时间价值量的规定性，没有风险没有通货膨胀条件下的平均资金利润率。

三 研究资金时间价值的意义

1，资金时间价值是市场经济条件下的一个经济范畴

2.重视资金时间价值可以促使建设资金合理利用，使有限的资金发挥更大的作用。

3.随着市场进一步开放，企业要参与国际竞争，要用国际通行的项目管理模式与国际资本打交通。

  总之，无论进行了什么样的经济活动，都必须认真考虑资金时间价值，千方百计缩短建设周期，加速资金周转，节省资金占用数量和时间，提高资金的经济效益。

四 资金时间价值的计算

1.衡量资金时间价值的尺度

衡量资金时间价值的尺度有两种：

绝对尺度：即利息，盈利或收益

相对尺度：即利率，盈利率或收益率。

利率和利润率都是表示原投资所能增加的百分数，因此往往用者两个量来作为衡量资金时间价值的相对尺度。

(1) 利息：在借贷过程中，债务人支付给债券人超过原借贷款金额（原借贷款金额称作本金）的部分，就是利息。其计算公式为：

利息=目前应付（应收）的总金额-本金

从本质上看，利息是由贷款产生的利润的一种再分配。在经济学中，利息指占用资金所付出的代价或者放弃现期消费所得的补偿。

（2）利率：利率就是单位时间内（如年，半年，季，月，周，日等）所得利息额与本金之比，通常用百分数表示。

利率=单位时间内所得的利息额/本金x100%

利率的高低由如下因素决定：

A.利率的高低首先取决于社会平均利润的高低，变随之变动；

B.在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上的借款资本的供求情况。

C.借出资本要承担一定的风险，而风险的大小也影响利率的高低

D.通货膨胀对利率的波动有直接影响

E.借出资本的期限长短对利率也有重大影响。