负债资金筹集

  企业负债分为长期负债筹资和短期负债筹资

  短期负债是指将在1年（含1年）以内的一个营业周期内偿还的债务；长期负债是指偿还期超过1年的一个营业周期以上的负债。

一 长期债券筹资

（一）长期银行借款

主要分为基建借款和专用借款

长期借款按偿还期不同又可分为：

定期偿还长期借款

分期偿还长期借款

（二）应付长期债券筹资

2.债券特点

（1）利息固定

（2）偿还期明确

（3）债券利息免征公司所得税

（4）在通货膨胀的情况下，公司发行长期债券，可利用筹资时与还本时的币值下降差额获得购买力收益，也就是将通货膨胀造成的部分损失转移给债券持有者。

（5）不冲淡公司的控制权

3.债券发行价格

债券发行价格的高低主要取决于四个要素：

（1）债券面值

（2）债券利率（i）

（3）金融市场利率（k）

（4）债券到期日

根据资金时间价值原理，债券售价（市价）的计算

利息额c=面值x债券利率（i）

4.债券收回

（1）债券基金

（2）分期偿还

（3）债券调换

（三）可转换债券

   可转换债券是指剋一按规定条件转换成发行公司普通股的公司的债券。

  可转化债券持有者行使转换权后，发行公司的资本结构发生了变化，负债减少了，而所有者权益增加了，但公司并没有增加任何现金流入。此外，持有者形式转换权利后，可转换债券就被发行公司收回，不再流通。可转换债券在转换为普通股股票时，一般都有固定的转换比率和价格。

（四）长期应付筹资

长期应付款筹资主要有两种形式：补偿贸易和租赁筹资

1.补偿贸易

2.租赁筹资

   租赁可分为经营性租赁和融资租赁两种 

（1）经营性租赁（又称业务性租赁）

（2）融资租赁

二 短期负债筹资

（一）短期借款：短期借款是企业向银行和其他非银行金融机构借入的短期在1年以内的借款，是企业短期资金来源的重要组成部分，一般可以分为两类：

1.无担保信用贷款

2.担保贷款（又称抵押贷款）

（二）商业信用

   商业信用是企业在进行商品交易时由于延期付款获延期交货所形成的借贷关系。

商业信用分为3类

1.欠账（又称末清帐）

2.期票是债务人向债券人签发的，在约定日期无条件支付一定金额的债务凭证。

3.商业承兑汇票是供货方收到客户购货订单之后，根据订货的款额向购货方签发的定期汇票。

（三）应急费用筹资

    应急费用是指企业（公司）内部形成在前支付在后的各种费用。最常见的一种应急费用是无筹资成本的短期资金来源。