对于商业银行的业务而言，金融监管的主要内容包括进入管制、分页经营的业务管制、流动性管制、风险控制和资本充足性控制。现在对商业银行的监管，已有一个国际统一的监管标准

货币银行学

一 定义

货币金融学是金融专业含保险，证券等的专业基础课，也是财经类其他专业的一门重要核心课程。

二 重要性

1 金融很重要，是现代经济的核心。

2 金融学为政府的宏观经济政策提供了理论上的指导。

三 货币银行学与其他学科的关系

货币银行学是作为经济学的一门分支学科，关键在于构建经济思维，培养经济解释能力。

一级市场：债券发行市场和股票发行市场

私募优点：节省中介费

股票承销方式：委托证券机构

《公司法》规定：股票只能证券机构承销，不能zi'xiao

证券投资基金

基金经理人，看好后市，增加股票投资比例

债券-一种征税

股票-二种征税

公司债券主要买主：人寿保险公司，私人及公共养老基金，家庭，储蓄银行

长期资本市场026

货币市场基金

短期债卷和债卷回购市场

票据贴现

同业拆借市场 不懂

美国联邦基金利率

伦敦银行间同业拆借利率

新加坡银行同业拆借利率

上海银行间同业拆借利率SHIBOR

目前公布SHIBOR品种包括隔夜，1周，2周，1个月，3个月，6个月，9个月以及1年共八个品种，是隔夜至1年期的各档次利率组成的利率体系

按照债权人股权分配原则，就是先分配债务，最后股权，那么保险有用马？

一级市场=发行市场=证券公司

二级市场=流通市场=股票二级市场，债券二级市场，外汇，期货，期权

中国没有场外交易OTC，不合法

美国政府债券市场的交易规模

从南京到北京，买的没有卖的精

逆向选择：旧车市场；保险市场

保险市场上，保险公司由于无法确定每一个参保司机发生交通事故的概率，只能对所有交通事故险确定统一的收费标准，但每个司机发生事故的概率是不同的，最积极购买的事故险的是出交通事故较高的司机

在保险中，投保人在购买了保险后就可能降低自我防范意识，因为一旦出了事故，有保险公司兜着。

信息不对称的解决方法，其中保险公司对男生收费较女生高
 

标准普尔和穆迪公司，

是贷款者获得借款人信息的途径之一就是设立私人公司，由他们负责收集和生产企业的有关信息，将好公司和坏公司区分开来，然后将这些信息卖给投资者。

金融中介的规模经济优势，银行发放信贷规模大，信息收集处理和加工成本却不因贷款规模大小而有大的变化，所以银行去收集处理企业信息，然后发放贷款，有效降低单位信息成本

信息不对称的解决方法

1，信息的私人生产和销售，是贷款者获得借款人信息途径之一，统一收集生产企业有关信息，好坏分开，将信息卖给投资者

2，金融中介

3，贷款承若

4，抵押和净值

5，合约的正向激励，汽车保单第二年优惠/信用贷款

金融体系的功能，

1，降低融资交易成本

2，时间和空间的转换，将短期自己聚合起来转化为长期投资，工厂建厂到收回投资10年或以上时间，投资这类工厂的企业不会依靠1-2年短期资金来融资，而一般家庭存款期限不会超过10年；抵押贷款买房，解决收入流量和购买时一次性总付之间的矛盾，将购房的支出均匀分摊在未来相当长的一段时间。

短期资金转化为长期投资；

平滑生命期内的收入，让人们合理地安排整个生命期内的收支。

在参加工作前和退休后，一般没有收入，有了金融体系，就不会遇到很多麻烦

问题，如果没有助学贷款？如果没有金融体系参与退休金制度？

金融体系可以克服金融资源在空间上的分布不均，调剂地区之间的资本余缺

金融融资的流动性和投资的连续性

通过各种可流通的金融工具和转让的二级市场。

通过二级市场的流通转让，不仅保证投资人在需要现金时能及时取得，而且不会影响借款人投资的连续性。

风险分摊，

通过复杂的金融工具，以及私人机构和政府中介，金融体系为家庭和企业提供了风险集中和分摊的机会。

保险为个人和企业进行风险管理提供了很好的机制，保险的基本原理，现在只需要支出较小的费用，就可以避免未来较大的损失

股份公司的监督：用脚投票

用脚投票：当股东对上市公司经营管理不满时，在二级市场上卖掉他们所持有的股票，很多股东都这样做，该公司的股票价格就会急剧下跌，下跌到一定程度，在极端情况下，跌倒每股净资产以下时，外部接管者就会大量购入该公司股份，达到对该公司控股的目的，一旦控股，就会以控股股东身份对该公司进行改组，替代原来的领导层。

用脚投票和接管机制对上市公司构成了一种较强的约束力
 

第三章，金融

金融就是资金融通，调剂

直接融资和间接融资中法律体系和融资方式，

欧美法系-直接融资

大陆法系-间接融资

原因:欧美法系作为非成文法可以对市场变化做出快速调整，而大陆法系不行

血亲融资，随家族观念发达与否

古典学派的投资储蓄理论

储蓄取决于人们对消费的时间偏好，是利率的增函数

资本的边际收益率高于利率

克拉克分配法则

投资是利率的减函数

与古典针锋相对的凯恩斯学派

凯恩斯学派流动性偏好理论，利率越高人们持有货币进行投机的机会成本越高

L2投机动机， L=L1(Y)+L2(R)

证券价格下跌，利率会上升并至均衡，反之则相反过程，凯恩斯学派的流动性偏好理论中的自发均衡机制

利率高于均衡利率，货币需求小于货币供给，投资者就会买入证券，以满足货币需求，证券价格上升，利率下降并至均衡状态

新古典学派的可贷资金理论，剑桥学派的罗宾逊和瑞典学派的欧林

资金需求是利率的减函数，可贷资金供给是利率的增函数

IS-LM模型，有几个诺贝尔经济学奖，希克斯认为，古典学派的理论和凯恩斯的利率都有失片面

IS 和LM线相交的时候，R和Y就是均衡点，收入和利率均涨

古典学派：只考虑商品市场

凯恩斯学派：只考虑货币市场

新古典学派：不能兼顾货币和产品市场均衡

IS-LM模型： 尝试均衡分析，结构多种利率理论，兼顾商品市场和货币市场均衡同时，考虑各自均衡

古典学派投资储蓄理论

储蓄取决于人们对消费时间偏好，利率越高，意味着对这种放弃的补偿越多，储蓄也会相应增加

储蓄一般是利率的增函数

投资取决于资本的边际收益和利率，利率代表着投资成本，只要资本的边际收益率高于利率，投资就是有利可图；但资本的边际收益率随着资本投入量的增加而递减，因此，均衡状态将是资本的边际收益率等于利率

投资是利率的减函数

利率结构

违约风险，违约风险溢价

市场分割理论可以解释收益率曲线向上倾斜现象，投资者偏好短期的债券

宏观，平衡伙计收支功能，

1，国际收支出现逆差，调高本国利率，阻止本国资本外流，吸引外国短期资本

2，国内经济衰退，调整利率结构，降低长期利率，鼓励投资，提高短期利率，阻止国内资本外流

利息的本质

利息源于利润说，

马西，贷出的是货币或资本的使用价值就是生产利润的能力，所借的东西能够产生利润的一部分，

利息来源于利润，是利润的一部分；

亚当斯密；

现代经济学家的利息理论：节欲论，边际生产力说，时差利息说，人性不耐说，流动性偏好说

1，节欲论：西尼尔，工资是对牺牲安逸和休息的报酬，同样利润也是资本家放弃个人消费的报酬

2，边际生产力说：克拉克奖，为了纪念这位美国经济学家，克拉克提出克拉克分配法则：一种生产要素的价格取决于其边际生产力

利息作为资本的价格；

3，时差利息说：同等同量的现在物品比未来物品更有价值，产生一个时间升水，就是利息

利息就是现在和未来在时间上的差别引起的价值上的差别

为何现在的物品更有价值，现在物品可以满足当前和未来的需要，而未来只能满足未来需要；人都重视未来的欢乐和痛苦，因为未来难以捉摸，加上意志缺陷，导致只顾现在不顾未来。

4，人性不耐说：欧文费雪，人性偏好现在可以提供收入资本财富，不耐心等待将来的心理；人目光短浅，意志薄弱，随便花钱习惯，不愿为后生的孤独打算，盲目追随时尚，都是增大不耐心。

不耐程度高低的人，不耐程度高的倾向借债，低的人倾向放款， 高低的偏好在共同的利率下达到某一中间地带为止。利息是不耐指标

对应到微观经济学的需求和供应

5，流动性偏好理论：凯恩斯，研究利息要注意个人心理上的时间偏好，时间偏好成立与否须有2组不同的决定：

（1），消费倾向：多少用于消费，多少用于储蓄

（2），储蓄结构：在储蓄额中，多少为生息债券，多少为现金

生息债券可以给持有人带来利息，但是要放弃货币使用权，现金虽不能带来收益，但具有高度的流动性

（1），手上有现金，随时应付三种动机

（2），企业或商人要取得货币，必须支付报酬诱使公众让渡一部分货币，利息就是放弃流动性偏好的报酬。

流动性偏好决定了货币需求量，需求量和供给量决定利率水平

5，选择的机会（老师的老师张国平），

利息的本质是选择的机会，葛朗台每天看看，

例子，A有1000元，预期未来一个月不做投资和使用， B要借1000元，要收利息。A将钱借出去后，选择机会减小，不能用这钱，B选择范围增加，选择范围扩大的一方付费给选择范围缩小的一方。A得到利息不是因为承担风险，也不是牺牲了其他投资机会，是选择范围变小，选择变多的愿意付出代价(利息）

利率：一定时期内利息额同贷出资本额（本金）的比率，他是衡量利息高低的指标

年利率：百分之几计算

月利率：千分之几计算

日利率：拆息

西方：年利率

我国：月利率

固定利率：适用短期借贷

浮动利率：长期借贷

通货膨胀率==名义利率与实际利率之差

在借贷时，需要确定预期通货膨胀率

利率高：期限长，投资风险大

利率低：期限短，投资风险小

外汇贷款优惠利率，伦敦同业拆借市场的利率

信用工具也称金融工具，是金融资产也是金融市场交易对象

股票收益，股息收入+资本利得（股市买卖差价收入叫资本利得）

信用工具风险：信用风险，市场风险，经营风险，财务风险，法律风险，

股票风险：

破产风险（股东只有在公司债务清偿后才能获得补偿

财务风险（经营恶化影响股票市场价值）

宏观经济风险

债券风险：现代经济融资工具

政府债券分公债券和国库债券，国库债券只向银行和保险公司发行，国库券期限较短，几个月，一年或几年不等