货币时间价值及计算方法

资金成本及其预测方法

风险及其评估方法

影响货币时间价值的因素：1，本金2利率3计息期数

货币时间价值对财务管理的影响：

1，同量资金在不同的时间点上具有不同的价值

2，不能把不同时间点上的同量资金等同看待

3，财务管理在作出相关决策时。绝不能将不同点上的资金流入和流出进行直接比较。

4，资金流入和流出的数量比较必须有一个统一的时间基准和方法基础。

第二章 财务管理的基本方法

第一节 货币时间价值及其计算方法

一 货币时间价值

1.基础理论：

A.货币时间价值的概念

1）概念：货币的时间价值是指货币在使用过程中随着时间的推移而产生的价值增值，也称为资金的时间价值。

2）产生的社会经济基础

（1）商品经济的高度发达

（2）借贷关系的普通存在

3）表现形式

（1）利息：债权人提供的货币所产生的时间价值；作为成本的构成内容处理；能够产生"抵税"效应。

（2）股利：所有者提供的货币所产生的时间价值；作为利润的分配项目处理；不能产生"抵税"效应。

4）基本属性：

（1）货币的时间价值是与商品经济和借贷关系相伴随而存在的一种客观经济现象。

（2）货币时间价值是资金被投入生产经营活动周转使用后形成的，只能在周转使用中被创造出来。

B.货币时间价值的规定性

1）质的规定性：将钱转化成企业的经营要素-资金，使货币处于使用状态，不断地进行循环和周转

2）量的规定性：应等于没有风险，没有通货条件下的社会平均资金利润率（或称投资收益率）

C.影响货币时间价值的因素

1）本金：本金是货币增值的基础。从时间角度看，本金是一笔货币的现在价值，简称现值，通常用p（大写）表示。

2）利率：利率是货币增值的标准。在实践中，它是预先规定的，常用i表示。

3）计息期数：简称期数，是货币增值的时间限度，可以以年为单位，也可以以月为单位，还可以以天为单位，常用n表示。

D.货币时间价值对财务管理的影响

1）同量资金在不同的时点上具有不同的价值

2）不能把不同时点上的同量资金等痛看待；

3）财务管理在做出有关决策时，绝不能将不同时点上的资金量流入和流出进行直接比较；

4）资金流入和流出的数量比较必须有一个统一的时间基准和方法基础。

E. 货币时间价值的作用

  它是企业筹资与投资决策的基本标准，是现代财务管理的重要工具。

2.计算方法

A.单利的计算方法

B.复利的计算方法

C.年金的计算方法

二 资本成本及其预测方法

三 风险及其评估方法

                      财务管理的基本方法

货币时间价值及计算方法 

资金的成本及其预测方法