第四章 资金投放管理
第一节 资金投放管理导论
一 资金投放的概念与意义
（一）概念：财务管理认为：资金投放是企业将从有关渠道取得的资金投入企业经营或其他企业，以谋取收益的过程或活动（行为）。
（二）意义
1.资金投放是取得收益的基本前提；
2.资金投放是企业维持简单再生产的必要手段；
3.资金投放是企业扩大再生产的必备条件；
4.资金投放是降级企业风险的重要方法。
二 资金投放管理的基础理论
资金投资管理，简称投资管理，是指为实现投资的目标而对各类投资活动所实现的有限管理。
（一）资金投放的分类
1.按投资的对象分类
1）实业投资：指企业把资金投放于各种生产经营条件，以便获得经营收益的投资。实业投资具有投资者与投资项目建设者统一的特点，故实业投资也称为直接投资。
实业投资根据各种生产经营条件在企业生产经营中的作用分为固定资产投资，无形资产投资和流动资产投资。
2）金融投资：指企业把资金投放于各种金融工具，以便获得股利或利息收入的投资。金融投资具有投资者和投资项目建设者相分离的特点，故金融投资也称为间接投资。
金融投资根据金融工具的层次性，进一步分为基本金融工具投资和衍生金融工具投资。
实业投资与金融投资的比较
1）在投资收益上
实业投资一般只能获得投资利润；而金融投资不仅可能获得投资利润，还可以获得资本利得，即金融工具的买卖价差。
2）在投资的风险上（主要指市场风险）
实业投资只遇到所生产的产品或提供的劳务在市场上不能实现的风险；而金融投资还会遇到金融市场风险。影响金融市场的因素不仅多而且变动频繁，金融市场风险较商品市场风险要大得多。
2.按投资的期限分类
1）短期投资：短期投资是指能够并且也准备在一年以内收回的投资。短期投资一般具有回收期短，所需资金少，变现能力强，波动性大等特点。
2）长期投资：长期投资是指一年以上才能收回的投资，长期投资一般具有回收期长，所需资金多，变现能力差等特点。
不管是短期投资，还是长期投资，都会对企业的财务状况，损益状况和经营状况产生重要影响，但短期投资的影响时间段，而长期投资的影响时间长。因此，长期投资的风险通常大于短期投资的风险，与此相应，长期投资的收益也高于短期投资的收益。
3.按投资在再生产过程中的作用分类
1）初创投资：指在建立新企业时所进行的各种投资。
2）后续投资：指为巩固和扩大企业再生产规模所进行的各种投资。包括更新性投资，追加性投资，转移性投资等。
企业后续投资等风险相对较高。这是因为：如果后续投资是原投资方向的继续，那么后续投资处在产品寿命周期的后期阶段，有可能面临因产品衰落而无法销售的风险；如果后续投资是投向与原投资方向不同的方向，由于是新的投资领域，收益的不确定性较大，风险也较大。依据风险与收益均衡原理，后续投资的收益也应该跟高，至少应维持以前投资的收益水平。
4 按投资的国别去向分类：
1）国内投资：指企业把资金投向本国（企业）经营活动的投资。国内投资还可以按投资范围进一步分为对内投资和对外投资。对内投资是指把资金投向企业内部，购置各种市场经营用资产的投资。对外投资是指企业以所拥有的资产直接投放于其他企业或者以购买股票，债券等金融方式向其他企业等投资。
2）国际投资：指企业把资金投向他过（企业）经营活动的投资。国际投资具有如下特点：
A.投资目的多元性
B.投资所用货币的多样性
C.投资所体现利益的民族性；
D.投资环境的复杂性；
E.投资所包含的更大的风险性。
二 资金投放管理的基础理论
三 资金投放管理的要求
