公司的最高权力机构是股东大会。

企业文化的特点：民族性；客观性；独特性；综合性；历史性。

企业管理的基本职能是决策职能。

管理是一门艺术，强调管理的实践性和艺术性。

企业管理的性质：自然属性；社会属性。

企业战略作用：对企业经营活动和各项工作起先到作用，即依据企业战略引导企业生产经营活动向长远目标发展。

基本特征：

1.全局性

2长远性

3.纲领性

4.竞争性

5.风险性

6.社会性

7.相对稳定性

基本内容：

1.战略思想（指导战略制定和实施的基本思想和观念，整个战略的灵魂。来自于理论，分析。判断，推理。）

2.战略目标（企业使命具体化，企业对战略内外部环境充分认识，根据实际情况提出，一定预期内所获得的成果）

3.战略阶段

4战略重点（资金，劳动，技术投入重点。）

5.战略对策

生活的現狀

科学性，群众性，

变动性，先行性。

决策职能，计划职能，组织职能，指挥职能。

监督职能、调节职能、激励职能、创新职能。

管理即是一门科学，又是一门艺术。

企业资源

人、财、物、时间、信息

现代企业以市场为导向，以盈利为目的。

经营决策重要性

战略 管理 业务

决策条件

确定性 风险性 不确定性

决策问题出现的重复程度

程序性

非程序

公司战略

成长型战略

密集增长战略

1市场渗透战略

市场开发战略

产品开发战略

222

收入管理

一 收入概念

1.收入概念

  收入是企业利润的来源，它是指企业在日常活动中形成的，会导致所有权益增加的，与所有者投资资本无关的经济利益的总收入。

  企业收入一般包括销售商品收入，提供劳务收入和让渡资产使用权收入。企业代第三方收取的款项，应作为负债处理，不应当确认为收入。

2.企业销售收入确认条件

（1）企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方

（2）企业即没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对以售出的商品实施有效控制

（3）收入的金额能够可靠计量

（4）相关的经济利益很可能流入企业

（5）相关的已发送或将发生的成本能够可靠计量

3.企业应当按照从购货方已收或应收的合同或协议价款确定销售商品收入金额，已收或应收的合同或协议价款显示公允的除外。

4.销售商品涉及现金折扣的，应当按照扣除现金折扣前的金额确定销售商品收入金额。现金折扣在实际发生时计入当期损益。

5.销售商品涉及商业折扣的，应担按照扣除商业折扣的金额确定销售商品收入金额。

6.企业已确认销售商品收入的售出商品发生销售折让的，应当在发生时冲减当期销商品收入。

7.企业已经确认销售商品收入的售出商品发生销售退回的，应当在发生时冲减当期销售商品收入。

8.企业提供劳务收入，是指在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠骨架的，应当采用完工百分比法确认劳动收入。

营运资金管理

一 营运资金的含义和特点

    营运资金又称为循环资金，是指一个企业维持日常经营所需的资金，通常是指流动资产减去负债后的差额。

营运资金总额=流动资产总额-流动负债总额

营运资产的特点变现为：投资回收期短，流动性强和具有波动性。流动负债的特点与长期负债筹资相比，具有如下特点：速度快，弹性大，成本低和风险大。

二 货币资产管理

    货币资产是流动资产中流动性最强，获利能力较弱的资产。

每个企业都必须保留一定数量的货币资产，主要有以下三个方面的原因：

1.为了满足企业日常市场经营活动的需要

2.为了预防意外事故必须保持货币资金

3.为了投机需要

三 存货管理

  存货管理企业在生产经营过程中为销售或耗用储备的各种物资。

存货控制的方法有：最优订货批量，最优生产批量，保险储备量，数量折扣条件下的订货批量等。

证券投资管理

一 证券投资的含义和特点

   证券投资是指投资者将资金投资于股票，债券，基金及衍生证券等资产，从而获取收益的一种投资行为。

  证券投资具有流动性强，价格不稳定，交易成本低等特点。

二 证券投资的对象与种类

金融市场上有很多可供企业投资的证券。具体有债券投资，股票投资，基金投资，期货投资，期权投资和证券组合投资。

三 股票投资

   股票是股份公司为了筹集自有资金而发行的代表所有权的有价证券。

  股票投资的主要目的有：

1.获利

2.控股

股票投资相对于债券投资的优点：收益高，拥有一定的经营控制权。

股票投资的缺点：风险大；收益不稳定。

    股票投资的收益评价通常依据股票价值，股票的预期收益率等。

三 股票投资

股票投资的风险表现为：

1.股市价格风险

2.利率风险

3.购买力风险

4.公司风险

5.财务风险

四 债券投资

  债券是筹资人依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。相对于股票投资而言，债券投资具有风险小，收益稳定，市场流通性好的优点。

  债券投资按照投资时间的长短可以分为短期债券投资和长期债券投资。

  评价债券收益水平的主要指标是债券价值和债券到期收益率。

  债券投资风险是指借款人无法按期支付利息和偿还本金的风险，具体表现为：

1.违约风险

2.利率风险

3.购买力风险

4.变现力风险

5.汇率风险

五 其他投资

1，投资基金

（1）根基组织形态的不同：

契约型基金和公司型基金

（2）根据变现方式的不同：

封闭式基金和开放式基金

（3）根据投资标的的不同：

股票基金，债券基金，货币基金，期货基金

2.衍生金融资产投资

（1）商品期货

商品期货细分为三类：

农产品期货；能源期货；金属产品期货

商品期货投资的特点：以小博大，交易便利，信息公开，可以双向操作，简便灵活，履约有保证。

应注意三点：选择适当的经济公司和经纪人；选择适当的交易商品，设定止损点。

（2）金融期货

金融期货一般包括：利率期货，外汇期货，股票期货，股指期货等。

投资金融期货等目的有：规避风险，追求较高投资回报。

金融期货投资可以采用的投资策略：套期保值和套利等。

（3）期权投资

   期权投资也称为选择权。主要有看涨期权（认购期限）和看跌期权（认售期权）两种类型。

  进行期权投资等方法有：买入认购期限，买入认售期权，买入认售期权同时买入期权标的物，买入认购期权同时卖出一定量期权标的物，综合多头和综合空头等。

（4）认股权证，优先认股权，可转换债券

1）认购权证是股份公司发行的，能够按特定价格，在特定时间内购买一定数量该公司股票的选择权凭证。期价值有理论价值与实际价值之分。

2）优先认购权指股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。

3）可转换债券，又称为可转换公司债券，是指可以转换为普通股的证券，赋予持有者按事先约定在一定时间内将其转换为公司股票的选择权。

项目投资管理（3）

（二）贴现的评价方法

   贴现的评价方法也称动态评价方法，是在考虑资金时间价值的情况下，计算投资方案历年的投入与产出并以此来评价方案的经济效果。

1.净现值法（npv)

净现值=未来各年现金流量折现之和-原始投资额

2.现值指数法（pvi)

现值指数=未来各年现金流量折现之和/原始投资额

3.年金法

年金=各年收支等额分配到每年的价值+年平均损益值

4.内部收益率法(irr)指投资实际可望达到的收益率

1）先预估一下贴现率，并按此贴现率计算净现值

2）根据上述两个临近的贴现率，再用插值法计算出方案的实际内部收益率。

项目投资管理（2）

六 项目投资决策评价方法

一般来说，评价投资方案有以下方法：

1.非贴现指标：即不考虑货币时间价值因素的指标，主要有投资回收期法，投资收益率法和追加投资回收期法

2.贴现指标：即考虑货币时间价值因素指标。主要有净现值法，现值指数法，年金法和内部收益率法

（一）非贴现的评价方法

  非贴现的评价方法又称静态评价方法，这种方法是不考虑货币时间价值，把不同时间的现金收支看成相等的。

1.投资回收期法

投资回收期（年）=投资总额/每年现金净流入量

当各年的净收益不同时：

投资回收期（年）=（累计净现金流量开始出现正值的年份数-1）+（上年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量）

2.投资收益率法

投资收益率=年平均净收益/年平均投资额

3.追加投资回收期法

T=不同方案投资额之差/不同方案年经营费之差

项目投资管理（1）

一 项目投资的定义

  项目投资是一种以特定建设项目为对象，直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。

二 项目投资的特点

 与其他形式的投资相比，项目投资具有投资内容独特（每个项目都至少涉及一项固定资产投资），投资数额多，影响时间长（至少一年或一个营业周期），发生频率低，变现能力差和投资风险大的特点。

三 项目投资的内容

   从个项目投资的角度看，原始投资是企业为使该项目完全达到设计生产能力，开展正常经营而投入的全部实现资金，包括建设投资和流动资金投资两项内容。

1.建设投资

（1）固定资产投资

（2）无形资产投资

（3）其他资产投资

2.流动资金投资

   流动资金投资是指项目投资前后分几次或一次投放于流动资产项目的投资增加额，又称垫支流动资金投资或营运资金投资。

四 项目投资的投入方式

原始透视的投入方式包括一次投入和分次投资两种形式。

五 项目投资的现金流量

  现金流量是指投资项目在实施和运作过程中由项目直接引起的现金支出和现金收入的数量，项目的现金流量按期动态的变化状况可分为：

1.现金流出量

2.现金流入量

3.现金净酒量

企业投资概述

一 投资分类

   企业投资是企业为了使所筹集的资金获得增值或降低风险而将资金投放于特定对象的经济行为。

1.根据投资对象存在形态，投资分为实体投资和金融投资。

2.根据投资方向，投资分为对内投资和对外投资

3.根据投资与生产经营的关系，投资分为直接投资和间接投资。

4.根据投资的范围，投资分为广义投资和狭义投资

二 投资程序

1.确定投资领域和投资对象

2.评价投资方案的财务可行性

3.投资方案比较与选择

4.投资方案的执行，即投资行为的具体实施

5.投资方案的再评价

三 投资原则

1.综合性原则

2.可操作性原则

3.相关性和准确性原则

4.实事求是原则

5.科学性原则

负债资金筹集

  企业负债分为长期负债筹资和短期负债筹资

  短期负债是指将在1年（含1年）以内的一个营业周期内偿还的债务；长期负债是指偿还期超过1年的一个营业周期以上的负债。

一 长期债券筹资

（一）长期银行借款

主要分为基建借款和专用借款

长期借款按偿还期不同又可分为：

定期偿还长期借款

分期偿还长期借款

（二）应付长期债券筹资

2.债券特点

（1）利息固定

（2）偿还期明确

（3）债券利息免征公司所得税

（4）在通货膨胀的情况下，公司发行长期债券，可利用筹资时与还本时的币值下降差额获得购买力收益，也就是将通货膨胀造成的部分损失转移给债券持有者。

（5）不冲淡公司的控制权

3.债券发行价格

债券发行价格的高低主要取决于四个要素：

（1）债券面值

（2）债券利率（i）

（3）金融市场利率（k）

（4）债券到期日

根据资金时间价值原理，债券售价（市价）的计算

利息额c=面值x债券利率（i）

4.债券收回

（1）债券基金

（2）分期偿还

（3）债券调换

（三）可转换债券

   可转换债券是指剋一按规定条件转换成发行公司普通股的公司的债券。

  可转化债券持有者行使转换权后，发行公司的资本结构发生了变化，负债减少了，而所有者权益增加了，但公司并没有增加任何现金流入。此外，持有者形式转换权利后，可转换债券就被发行公司收回，不再流通。可转换债券在转换为普通股股票时，一般都有固定的转换比率和价格。

（四）长期应付筹资

长期应付款筹资主要有两种形式：补偿贸易和租赁筹资

1.补偿贸易

2.租赁筹资

   租赁可分为经营性租赁和融资租赁两种 

（1）经营性租赁（又称业务性租赁）

（2）融资租赁

二 短期负债筹资

（一）短期借款：短期借款是企业向银行和其他非银行金融机构借入的短期在1年以内的借款，是企业短期资金来源的重要组成部分，一般可以分为两类：

1.无担保信用贷款

2.担保贷款（又称抵押贷款）

（二）商业信用

   商业信用是企业在进行商品交易时由于延期付款获延期交货所形成的借贷关系。

商业信用分为3类

1.欠账（又称末清帐）

2.期票是债务人向债券人签发的，在约定日期无条件支付一定金额的债务凭证。

3.商业承兑汇票是供货方收到客户购货订单之后，根据订货的款额向购货方签发的定期汇票。

（三）应急费用筹资

    应急费用是指企业（公司）内部形成在前支付在后的各种费用。最常见的一种应急费用是无筹资成本的短期资金来源。